關(guān)于政協(xié)十二屆全國委員會第五次會議第4168號(經(jīng)濟發(fā)展類258號)提案的答復(fù)
《關(guān)于發(fā)展壯大實體經(jīng)濟的提案》收悉。經(jīng)認真研究,現(xiàn)將涉及我會職責(zé)有關(guān)問題答復(fù)如下:
近年來,我會堅決貫徹黨中央、國務(wù)院關(guān)于資本市場的決策部署,立足服務(wù)實體經(jīng)濟的根本宗旨,緊扣供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略,深化多層次資本市場改革,堅持依法全面從嚴監(jiān)管,加大股票和債券融資力度,提高直接融資比重,支持不同類型企業(yè)通過股票市場和交易所債券市場發(fā)展壯大,對疏通實體經(jīng)濟發(fā)展“血脈”發(fā)揮著積極作用。
一是健全新股發(fā)行常態(tài)化機制,支持符合條件的企業(yè)發(fā)行上市。我會保持定力,適當(dāng)加快新股發(fā)行節(jié)奏,不斷健全新股發(fā)行常態(tài)化機制,著力化解存量。2016年全年共核準280家企業(yè)首發(fā)上市(IPO),創(chuàng)近5年新高。2017年1月至10月,共核準359家企業(yè)IPO,籌資1800多億元。同時,注重與市場和媒體溝通,明確新股發(fā)行常態(tài)化預(yù)期,在穩(wěn)定市場、防范風(fēng)險基礎(chǔ)上,努力提高直接融資比重,支持實體經(jīng)濟發(fā)展。
二是規(guī)范再融資,防止募集資金“脫實向虛”。要求除了專門的投資公司外,上市公司原則上不能將募集資金投資于類金融業(yè)務(wù)。優(yōu)化再融資制度,修訂《上市公司非公開發(fā)行股票實施細則》,發(fā)布配套發(fā)行監(jiān)管問答,引導(dǎo)規(guī)范上市公司融資行為。上市公司申請再融資時,除金融類企業(yè)外,原則上最近一期末不得存在持有金額較大、期限較長的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人款項、委托理財?shù)蓉攧?wù)性投資的情形,有效抑制通過募集資金進行財務(wù)性投資的情形,引導(dǎo)資金流入實體經(jīng)濟最需要的地方。2017年1月至10月,共核準上市公司再融資234家,募集資金5638.11億元。
三是不斷提升全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(新三板)對中小微企業(yè)的支持力度。新三板是多層次資本市場體系的重要組成部分,定位于服務(wù)創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小微企業(yè),是資本市場支持中小企業(yè)融資發(fā)展的重要平臺。近年來,我會積極拓展新三板服務(wù)范圍,不斷創(chuàng)新融資品種,逐步完善制度規(guī)則體系,實施掛牌公司分層,強化金融類企業(yè)掛牌融資監(jiān)管,推進新三板穩(wěn)步健康發(fā)展,助力中小微企業(yè)充分利用新三板市場發(fā)展壯大。截至2017年10月底,新三板掛牌公司達11619家,中小微企業(yè)占比9成以上。目前,新三板市場建立了以“小額、快速、靈活、多元”融資為主要特點的掛牌公司定向發(fā)行制度,并制定了《股票發(fā)行業(yè)務(wù)細則(試行)》等規(guī)則,定向發(fā)行制度對于發(fā)揮新三板市場的融資功能起到了重要作用。從融資情況來看,2017年1月至10月,掛牌公司共完成發(fā)行2307次,累計發(fā)行176.12億股,累計募集金額1067.17億元;共有10家公司完成11次優(yōu)先股發(fā)行,融資21.69億元,新三板市場服務(wù)實體經(jīng)濟的效應(yīng)逐步顯現(xiàn)。
四是推動區(qū)域性股權(quán)市場規(guī)范發(fā)展。區(qū)域性股權(quán)市場是多層次資本市場體系的重要組成部分,是金融服務(wù)中小微企業(yè)的重要平臺。2017年1月,《國務(wù)院辦公廳關(guān)于規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場的通知》(國辦發(fā)〔2017〕11號,以下簡稱《通知》)對區(qū)域性股權(quán)市場作出專門制度安排。為落實《通知》要求,統(tǒng)一區(qū)域性股權(quán)市場業(yè)務(wù)及監(jiān)管規(guī)則,2017年5月,我會發(fā)布《區(qū)域性股權(quán)市場監(jiān)督管理試行辦法》(證監(jiān)會令第132號),自7月1日起施行。截至2017年10月底,全國共設(shè)立40家區(qū)域性股權(quán)市場,共有掛牌企業(yè)2萬多家;累計為企業(yè)實現(xiàn)各類融資8700多億元。目前區(qū)域性股權(quán)市場總體運行規(guī)范,在服務(wù)中小微企業(yè)融資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方面發(fā)揮了積極作用。
五是支持符合條件的企業(yè)通過債券市場融資。近年來,我會推進交易所債券市場化改革,不斷完善債券市場體制機制。在此基礎(chǔ)上,加大債券品種創(chuàng)新力度,試點推出可交換公司債、熊貓公司債、可續(xù)期公司債、綠色公司債、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債、PPP項目資產(chǎn)證券化等新品種,取得了較好效果。截至2017年10月底,交易所債券市場托管面值9.14萬億元,其中非金融企業(yè)債券托管面值5.87萬億;2017年1月至10月,創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)債發(fā)行16單,發(fā)行金額31.44億元;綠色債券(含綠色資產(chǎn)證券化)發(fā)行24單,發(fā)行金額272億元;可續(xù)期債券發(fā)行39單,發(fā)行金額674億元;熊貓公司債券發(fā)行9單,發(fā)行金額116億元。2017年1月至10月,交易所債券市場累計發(fā)行企業(yè)資產(chǎn)支持證券6745億元,同比增長79%。
下一步,我會將繼續(xù)深入貫徹落實全國金融工作會議精神,堅持服務(wù)實體經(jīng)濟的宗旨不動搖,持續(xù)推進多層次資本市場體系建設(shè),保持新股發(fā)行常態(tài)化,不斷深化新三板改革,促進區(qū)域性股權(quán)市場健康穩(wěn)定發(fā)展,進一步規(guī)范發(fā)展債券市場,提升資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟的能力和水平。同時,堅決推進依法全面從嚴監(jiān)管,遏制市場資金“脫實向虛”,促進資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展。






