投資中最讓人忌憚的莫過于黑天鵝事件了,因為一旦不幸與黑天鵝事件搭上關系,就有可能讓自己的投資組合面臨巨大考驗。但不得不說,隨著近年來國際政局復雜化、國內經濟逐步轉軌,影響資本市場的黑天鵝事件也愈發(fā)增多,這就讓越來越多的投資者開始關注如何能夠有效避免或降低黑天鵝事件對投資的影響。不過黑天鵝事件之所以讓人忌憚,正是因為其不可預測性和突發(fā)性,想要完全規(guī)避掉所有的黑天鵝事件是幾無可能的。因此,投資者唯一能做的,就是讓自己的投資組合盡量少受到黑天鵝事件的影響。
首先想到的能夠降低黑天鵝事件負面影響的方法就是分散化投資。我們知道,在股票市場中,足夠的分散化投資能夠顯著降低甚至消除股票的非系統性風險,也就是說,單個股票的權重在降低到一定程度時,它的個別風險將對組合的整體風險影響極小。因此,對一個足夠分散的投資組合而言,即使在持倉個股中出現了黑天鵝的事件,它們對整體組合的影響也微乎其微。當然,因為資金的限制,很多時候是難以做到充分分散的,這時就需要通過細致的研究、深入的調查和定期的關注來做到擇優(yōu)投資,相信一個你足夠了解的、好的企業(yè)出現黑天鵝的概率還是要低于你不了解的、問題頻出的企業(yè)。不過客觀來說,概率大小不等于絕對發(fā)生或絕對不發(fā)生,因此多買幾只股票還是要好過只買一只股票的。
此外,個別宏觀黑天鵝事件則有可能引發(fā)系統性風險,導致同一市場中的絕大部分資產出現齊漲齊跌的情況,比如等。此時如果僅在單一市場中做到分散化是完全不夠的,而是有必要在資產配置層面做到同樣的分散化投資,比如廣泛投資于股票、債券、期貨等金融產品和金融衍生品,甚至投資到海外市場中,都有助于降低組合的整體風險。不過,在黑天鵝事件來臨時,還應有良好的應對措施,要能夠對事件的來龍去脈進行分析和解讀,進而做出是走還是留的決策,并能果斷執(zhí)行,從而將損失控制到最小。要知道,投資經驗的寶貴之處就在于能夠更加沉穩(wěn)的應對危機和做出果斷決策,因此無論黑天鵝的最終影響如何,能夠從中成長的人就能終身獲益。






