導(dǎo)讀:現(xiàn)在股票市場這么慘,基金定投我們還投不投啦?要基金君說,熊市反而是進(jìn)場的最好時機(jī)!先跌后漲的基金,收益還比一開始就盈利的多!可是很多人根本等不到漲的時候,這個定投悖論,基金君就帶大家破一破。
哭窮的小姊妹
基金君有個小姊妹,每月1號必哭窮……我問她你月入上萬怎么會這么慘?
原來,這丫頭也不買什么貴重的東西,只不過女孩子嘛,沒事刷刷淘寶,幾十幾十的,錢一點(diǎn)點(diǎn)都沒了。。
最后,生活質(zhì)量也沒提高,錢也沒留住,空空空。
基金君就告訴她,基金定投呀,每月拿出工資的一小部分,長時間下來也能存不少錢的,還省心省力。
丫頭半信半疑地問,那能收益高不高啊?只是保值存銀行定期不就好了?而且聽說最近基金也不好,好多都在跌。
有這個疑惑也很正常,不過要基金君說,熊市才是入場的好機(jī)會呀!
先別急著給基金君打叉號,聽基金君來給大家講講這個基金定投界的悖論。
定投悖論
堅持基金定投的絕大多數(shù)人都是因為從一開始就在賺錢,才有繼續(xù)堅持定投的動力。
而事實(shí)上,有的定投基金長時間不賺錢甚至是虧錢,最終的收益卻更高!
為什么呢?
舉個栗子,我們假設(shè)有A、B兩只基金,其凈值走勢是這樣的:
很明顯,如果你定投了基金A,那么在整個定投期間你一直是賺錢的;
如果你定投了基金B(yǎng),則是前期一直虧損,到最后才賺錢;
然而,經(jīng)過計算,最后定投收益更高的卻是基金B(yǎng)……
本數(shù)據(jù)依據(jù)上述凈值圖表計算,僅為說明示意所用,不代表真實(shí)成本亦不作為未來業(yè)績的保證。
這是因為對定投來說,前期跌,才能以較低的成本買到更多的份額,總收益會更高。
這就是定投的悖論,很多人都解不開。與其說解不開,不如說是大家耐不住性子。
你是哪派?
類似基金B(yǎng)這樣的情形,相信很多人都碰到過。
從心態(tài)講,投資者可以分為短期激進(jìn)派、理性投資派、長期投資派。
短期激進(jìn)派,每次定投金額大,周期短。一般在牛市開始或開始不久時,開始定投。當(dāng)牛市上漲到一定程度,收益到達(dá)預(yù)期值時,就開始止盈。
這種操作,定投到止盈需要2-3年,進(jìn)場之后每次的投資額較大,因為在低位拾取籌碼的機(jī)會相對而言較少,必須在短期投入大量資金,可能會帶來一定流動性壓力。
長期投資派,和理性投資派類似,但是持續(xù)的周期更長,可能會經(jīng)歷幾次市場周期。經(jīng)歷一次牛市就在市場中提取一定的收益來提升生活品質(zhì)等。
理性投資派,這類人群每次定投資金可以很少,周期較長,長期可以積累大量的廉價籌碼。
這類定投的周期經(jīng)歷一個牛熊,大概3-6年,好處就是每次的投入資金少,時間成本非常低,容錯率高,非常適合理財小白。
在牛市結(jié)束或進(jìn)入熊市時,開始定投,每次投入資金不做要求,因為在長期的投資中,每次少量的投入,最后積攢的數(shù)量也非??捎^。
基金君希望大家都是理性投資派,因為大部分的人資金啊,專業(yè)知識啊,時間啊都不是很足夠,長期定投并不需要關(guān)注太多的跌跌漲漲,以“少量+長期”取勝。
可是事實(shí)上,大部分的投資者還是屬于短期激進(jìn)派,主要原因是牛短熊長的市場和追漲殺跌的人性,所以很多人定投的起點(diǎn)比較高,但是又拿不住,最后只能帶著虧錢的怨念,與定投分道揚(yáng)鑣…
明明拿久一些就能獲利,可是大家往往拿不住,被市場割了韭菜。為什么這個悖論就解不開呢?
基金君只能說,因為我們都是凡人,人的本性就是畏懼損失和看不到的東西,總是覺得當(dāng)下到手的才是最好的,心里才是最舒服的,即使你告訴他們你現(xiàn)在損失一點(diǎn)錢,以后會有幾倍的收益,也是不行的。
恐慌心理永遠(yuǎn)占上風(fēng),無論是一直漲恐跌賣出,還是一直跌恐繼續(xù)跌賣出,都是一樣的。
害怕收益一直漲,第二天就會跌,害怕一直跌,市場沒有底。我們一直在害怕,在被市場操控。
多久能漲?
雖然市場很難預(yù)測,不過我們還是可以通過分析歷史數(shù)據(jù)來獲取一些經(jīng)驗,比如說,在A股做定投,到底要忍受多久的虧損?
從最高點(diǎn)開始的定投,應(yīng)該是所有定投中最“慘”的一種,“被套”的時間也應(yīng)該是最長的,那基金君就帶大家來看看,從最高點(diǎn)開始定投,到底要虧多久?
首先,將上證指數(shù)模擬為基金來定投。
選取了上證指數(shù)歷史上的6個高點(diǎn):
上證指數(shù)歷史收盤點(diǎn)位(數(shù)據(jù)來源:Wind)
從這6個高點(diǎn)開始定投,需要忍受的虧損時長最長為938天,大約是2年半。
注:將上證指數(shù)模擬為基金,期初凈值為1,按收盤價計算每日凈值,每月第一個交易日定投。使用歷史數(shù)據(jù)對基金定投業(yè)務(wù)的模擬不代表真實(shí)收益,亦不作為未來收益的保證。
所以,以上面這個上證指數(shù)的定投模式為例,在A股做定投最長要忍受2年半的虧損。
當(dāng)然,這個結(jié)論并不準(zhǔn)確,只是通過個例得到的,你的定投可能虧損時間更短,也可能更長。但是有一件事是確定的——你最終都會是賺的!
所以,熊市進(jìn)入市場定投也未必是不是好時機(jī)??!
送大家華爾街流傳的一句話:“要在市場中準(zhǔn)確地踩點(diǎn)入市,比在空中接住一把飛刀更難?!?盲目自信往往是埋葬自己的開始。
所以,從今天開始,做個理性投資者,基金定投吧!






