截至2018年10月，眾安保險(xiǎn)成立五周年。眾安保險(xiǎn)頂著“三馬”光環(huán)而生，保險(xiǎn)科技第一股名義登陸H股，實(shí)現(xiàn)千億IPO，一度逼近新華保險(xiǎn)市值。那么五年過(guò)去了，眾安保險(xiǎn)發(fā)展的怎么樣？互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)是資本故事還是“獨(dú)角獸”的原野？前瞻以國(guó)內(nèi)領(lǐng)先獲得互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)牌照的四家公司為例，分析互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)現(xiàn)狀。

　　2017年市場(chǎng)上共有117家保險(xiǎn)公司開(kāi)展了互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，其中有互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)牌照的公司是這四家：眾安在線、泰康在線、安心財(cái)險(xiǎn)和易安財(cái)險(xiǎn)。其中，眾安保險(xiǎn)成立于2013年10月，2017年9月在香港上市。除眾安保險(xiǎn)外，其它三家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司基本是在2015年底到2016年初成立的，成立時(shí)間均相對(duì)較短。

　　2018年10月16日，“相互保”上線。得益于螞蟻金服構(gòu)建的體系，該產(chǎn)品上線萬(wàn)人，這是傳統(tǒng)險(xiǎn)企無(wú)法企及的高度，引來(lái)無(wú)數(shù)企業(yè)摩拳擦掌。近三年，我國(guó)經(jīng)營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的企業(yè)數(shù)量呈快速增長(zhǎng)趨勢(shì)，從2012年至2017年，國(guó)內(nèi)經(jīng)營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的公司從34家增加到117家，年復(fù)合增長(zhǎng)達(dá)22.9%，市場(chǎng)發(fā)展較快。

　　2015年，保監(jiān)會(huì)發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》(下稱《暫行辦法》)，《暫行辦法》規(guī)定，持有互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)牌照的保險(xiǎn)公司，可以將人身意外傷害保險(xiǎn)、定期壽險(xiǎn)和普通型終身壽險(xiǎn)這四類業(yè)務(wù)開(kāi)展到未設(shè)立分公司的省、自治區(qū)、直轄市。而之前只容許將業(yè)務(wù)開(kāi)展到設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的地區(qū)。在此項(xiàng)規(guī)定之下，這四家持互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)牌照的公司其業(yè)務(wù)區(qū)域涵蓋了全國(guó)除港澳臺(tái)的所有地區(qū)。

　　從2017年各公司公開(kāi)披露的信息顯示，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和短期健康保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和意外傷害保險(xiǎn)。其中安心財(cái)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍比其他專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司多家庭裝修工程類工程險(xiǎn)業(yè)務(wù)；眾安保險(xiǎn)比其他三家多一項(xiàng)保險(xiǎn)信息業(yè)務(wù)。而易安財(cái)險(xiǎn)是不開(kāi)展機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的。

　　從營(yíng)業(yè)收入與保費(fèi)收入來(lái)看，眾安在線年連續(xù)兩年?duì)I業(yè)收入、保費(fèi)收入超過(guò)其他三家之和。2017年眾安在線%。同年，泰康在線、易安財(cái)險(xiǎn)、安心財(cái)產(chǎn)營(yíng)收分別為15.43億元、2.62億元、0.45億元。

　　與保費(fèi)收入快速增長(zhǎng)相悖的是，2017年四家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司僅易安財(cái)險(xiǎn)一家公司實(shí)現(xiàn)盈利，其它三家公司的凈利潤(rùn)均為負(fù)數(shù)。比較而言，眾安保險(xiǎn)虧損居于首位，2017年大虧9.96億，安心財(cái)險(xiǎn)也虧了2.83億，泰康在線億。

　　市場(chǎng)分析認(rèn)為，模式單一、突圍無(wú)力、流量有限，是導(dǎo)致大部分互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司處于虧損階段的主要原因?；ヂ?lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司無(wú)法設(shè)立線下機(jī)構(gòu)的要求，看似實(shí)現(xiàn)了輕資產(chǎn)，實(shí)際增加了渠道成本。同時(shí)，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，市場(chǎng)份額恐將流失。

　　2016-2017年，四家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司保費(fèi)收入前五產(chǎn)品發(fā)生變化較多，各個(gè)公司均有新業(yè)務(wù)進(jìn)入保險(xiǎn)產(chǎn)品銷量前五。由于與支付寶等互聯(lián)網(wǎng)巨頭合作，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司獲得了巨量流量，成功使大部分產(chǎn)品保費(fèi)收入上升一個(gè)數(shù)量級(jí)。

　　互聯(lián)網(wǎng)健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)急速拉升。具體來(lái)看，眾安在線借助于支付寶的流量效益，其健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)最快，2017年較2016年同期增長(zhǎng)4455%，達(dá)到93.38億元，與其他專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司形成了數(shù)量級(jí)別上的差距。而康泰在線、安心財(cái)險(xiǎn)、易安財(cái)險(xiǎn)健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)增速也達(dá)到10倍以上。互聯(lián)網(wǎng)健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展較好。

　　同時(shí)，可以從表中看出，不同互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)側(cè)重不同。2017年，眾安在線更側(cè)重于健康險(xiǎn)，而康泰在線重心則在意外傷害險(xiǎn)。安心財(cái)險(xiǎn)機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)和保證保險(xiǎn)保費(fèi)收入較好，易安財(cái)險(xiǎn)則與眾安在線相同，側(cè)重于健康險(xiǎn)?？偟膩?lái)看，各大互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)側(cè)重點(diǎn)不同。

　　2017年，行業(yè)布局互聯(lián)網(wǎng)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)的保險(xiǎn)公司新增10家，共計(jì)70家。其中開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司42家，開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司66家。

　　市場(chǎng)主體增加的同時(shí)，也伴隨著市場(chǎng)集中度的明顯下降，中保協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2017年，互聯(lián)網(wǎng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)保費(fèi)收入為493.49億元，CR8(指8個(gè)最大的企業(yè)占有該市場(chǎng)的份額)為71.26%，相比2015年、2016年分別下降22.91個(gè)百分點(diǎn)、11.23個(gè)百分點(diǎn)。其中，保費(fèi)規(guī)模位居前三位的為平安產(chǎn)險(xiǎn)、眾安在線和人保財(cái)險(xiǎn)，累計(jì)保費(fèi)收入為248.52億元，三大企業(yè)占有的互聯(lián)網(wǎng)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)份額為50.36%，相比2015年、2016年分別下降29.70個(gè)百分點(diǎn)、16.46個(gè)百分點(diǎn)。

　　“有降有升”也是2017年互聯(lián)網(wǎng)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)占有率的特點(diǎn)之一。據(jù)中保協(xié)公布，2017年，眾安在線、泰康在線、易安保險(xiǎn)和安心保險(xiǎn)四家專業(yè)保險(xiǎn)公司累計(jì)保費(fèi)收入為93.61億元，占總體保費(fèi)的18.97%，相比2016年上升10.16個(gè)百分點(diǎn)；累計(jì)簽單總量為62.78億單，占總體簽單量的48.00%。

　　從變動(dòng)來(lái)看，2015年中國(guó)人保與中國(guó)平安幾乎“兩分”互聯(lián)網(wǎng)財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)。而到了2017年，平安產(chǎn)險(xiǎn)、眾安保險(xiǎn)和人保財(cái)險(xiǎn)一起占據(jù)了互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)半壁江山，眾安保險(xiǎn)突圍，在互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)拿到頭部位置。

　　財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)可分為車險(xiǎn)與非車險(xiǎn)兩大類。細(xì)分至非車險(xiǎn)大類，2017年，互聯(lián)網(wǎng)非車險(xiǎn)保費(fèi)收入為186.30億元，位居前三位的保險(xiǎn)公司分別為眾安保險(xiǎn)、泰康在線和平安產(chǎn)險(xiǎn)，累計(jì)保費(fèi)收入為88.64億元，前三名集中度為47.58%。雖然平安產(chǎn)險(xiǎn)在財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)中占據(jù)第一的市場(chǎng)地位，但范圍縮小至非車險(xiǎn)時(shí)，眾安在線奪得頭籌。因此，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)在非車險(xiǎn)領(lǐng)域有著巨大優(yōu)勢(shì)。