近兩年,獨角獸企業(yè)可謂百花齊放,刷足了存在感。在閃光燈紛紛聚焦于獨角獸之時,那些幕后的推手——被戲稱為“獨角獸獵人”的風(fēng)投機構(gòu)同樣值得我們關(guān)注。全球知名創(chuàng)投研究機構(gòu)CB Insights近日發(fā)布了今年最新的“獨角獸獵人”報告,讓我們對獨角獸背后的推手一探究竟。
老虎基金投出了最多的獨角獸企業(yè),而SV Angel參與了最多的獨角獸企業(yè)早期投資。
截至2019年5月5日,全球共有344家估值超過10億美元的私人獨角獸企業(yè)。
近年來,共有2018家投資人披露了對這些獨角獸企業(yè)的投資。72%的投資人(約1453家)僅投資了一家獨角獸公司,而有些投資人則表現(xiàn)超群——支持了10家,20家甚至超過40家獨角獸企業(yè)。
借助CB Insights的數(shù)據(jù),我們得以一探究竟:哪些投資人“捕獲”了最多的獨角獸——以及,如果這些獨角獸能夠以其在私人市場的估值退出,又有哪些“獨角獸獵人”可以占據(jù)C位,獲得豐厚的投資回報。
中國的騰訊控股緊隨其后,支持了40家獨角獸企業(yè),而日本的軟銀則以38家位列第三。
排名前十的投資機構(gòu),扎堆下注了幾家如今估值很高的獨角獸企業(yè)——有8家支持了在線住宿預(yù)定平臺Airbnb(估值290億美元),6家支持了叫車服務(wù)公司Uber(估值720億美元),5家支持了在線支付初創(chuàng)公司Stripe(估值225億美元。)
從總體的統(tǒng)計來看,支持5家及以上獨角獸企業(yè)的機構(gòu)投資人有143家,高于2017年2月的76家。(CB Insights上次評估時間為2017年2月)。
軟銀支持的獨角獸企業(yè)(38家)合計估值最高,達到3890億美元——比老虎基金高45%,是的2倍多。
在排名前十的機構(gòu)中,Andreessen Horowitz支持的獨角獸企業(yè)合計估值最低,僅為1340億美元,是軟銀的三分之一左右。
在初創(chuàng)企業(yè)早期融資階段入場的投資人,在退出時會獲得更為豐厚的回報。我們進行了評估,看看哪些機構(gòu)在獨角獸企業(yè)種子輪和A輪融資時便已下注,最終押中了最多數(shù)量的獨角獸。
本次評估位列第一的依舊是SV Angel,去年排名第二的紅杉資本今年滑落至第四名,Y Combinator和紅杉中國分列第二和第三名。
如果要衡量一個投資機構(gòu)的相對投資實力,一個方法就是,看一看這家機構(gòu)所有的獨角獸投資中,早期投資的比例是多少。換言之,就是看看這家機構(gòu)參與最初期融資的動作有多頻繁。
通過下面的列表可以看出,幾家最高效的投資機構(gòu)是:Y Combinator (18家獨角獸中,16家是早期投資), SV Angel (23家獨角獸中,18家為早期投資), 以及IDG資本 (18家獨角獸中, 11家為早期投資)。
下圖是完整列表,列出了全球頂級投資機構(gòu)的獨角獸投資數(shù)量,以及其中的的獨角獸早期投資數(shù)量。
排名前十中的美國投資機構(gòu),其獨角獸投資組合中,美國企業(yè)占據(jù)了大半壁江山。而上述所有的投資機構(gòu)(和紅杉中國除外),其獨角獸投資組合中,美國企業(yè)也屬多數(shù)。
紅杉中國支持了最多數(shù)量的中國獨角獸企業(yè)(27家),占中國獨角獸企業(yè)總數(shù)的29%。
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